6.1. Роль бирж в развитии рыночной экономики, их классификация

Товарная биржа является организованным рынком, так как представляет собой форму организации торговли товарами по заранее установленным правилам. Основными ее характеристиками являются:

• регулярность торговли в строго определенном месте;

• унификация основных требований к качеству товара, условиям и срокам поставки;

• ведение торговли на основе встречных предложений покупателей и продавцов;

• заключение сделок с поставкой товаров как со склада, так и в будущем;

• котировка цен;

• арбитражное урегулирование споров;

• информационная деятельность и др.

Товарная биржа связывает свободно хозяйствующих предпринимателей с производством. Самостоятельно хозяйствующие субъекты встречаются здесь для того, чтобы, с одной стороны, реализовать свою продукцию и, с другой стороны, чтобы удовлетворить свой спрос. Процесс купли-продажи на бирже осуществляется через посредников по ценам, зависящим от спроса и предложения. Она служит местом урегулирования рыночных цен, коммерческой информации о состоянии рынка и способствует ускоренному продвижению товара из сферы материального производства в сферу потребления.

Товарная биржа сама не осуществляет торгово-посредническую деятельность. Она создает для посреднической деятельности необходимые условия, а торговлю ведут брокерские конторы и брокеры.

Правовым документом, регламентирующим деятельность товарных бирж в Российской Федерации, является Закон Российской Федерации «О товарных биржах и биржевой торговле».

Для осуществления государственного регулирования и контроля деятельности товарных бирж при Федеральной службе по финансовым рынкам, находящейся в ведении Правительства Российской Федерации, создана Комиссия по товарным биржам. В ее состав включены представители государственных органов, деятельность которых связана с регулированием товарных рынков, а также представители биржевых союзов и других общественных объединений предпринимателей, эксперты. Основными функциями Комиссии по товарным биржам являются:

• выдача лицензий на организацию биржевой торговли;

• осуществление лицензирования биржевых посредников и биржевых брокеров;

• контроль за соблюдением законодательства о биржах;

• организация изучения деятельности и развития бирж;

• разработка методических рекомендаций по подготовке биржевых документов;

• рассмотрение жалоб участников биржевой торговли;

• разработка и представление в законодательные органы предложений по совершенствованию законодательства о товарных биржах.

Комиссия по товарным биржам имеет право приостановить или аннулировать действие лицензии, если биржа нарушает законодательство, а также применить к ней или биржевому посреднику санкции. Она вправе назначать Государственного комиссара на биржу, организовывать аудиторские проверки деятельности бирж, требовать от биржи представления учетной документации.

Выдача лицензии осуществляется на основе следующих документов, представляемых в Комиссию по товарным биржам: заполненного по установленной форме заявления; устава биржи; учредительного договора; свидетельства о государственной регистрации; правил торговли на бирже; документа, подтверждающего перечисление требуемого минимального размера уставного капитала биржи в соответствии с порядком, предусмотренным для ее организационно-правовой формы; ордера на помещение для проведения торгов или соответствующего договора аренды на это помещение; списка учредителей и распределения между ними долей (в процентах) в уставном капитале биржи с указанием для физических лиц их должностей.

Решение о выдаче лицензии должно быть принято в течение двух месяцев. Если комиссия отказывает в выдаче лицензии, то при повторном обращении решение о выдаче лицензии должно быть принято в течение месяца со дня получения повторного заявления.

Функционирование товарных бирж осуществляется на основе устава, в котором, в соответствии с законом «О товарных биржах и биржевой торговле», должны быть определены:

• структура управления и органы контроля биржи, их функции и правомочия, порядок принятия решений;

• размер уставного капитала;

• перечень и порядок формирования постоянных фондов;

• максимальное количество членов биржи;

• порядок приема в члены биржи, приостановки и прекращения членства;

• права и обязанности членов биржи и других участников биржевой торговли;

• порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли по биржевым сделкам, деятельности биржи, ее филиалов и других обособленных подразделений.

Одним из важных внутрибиржевых нормативных актов являются правила биржевой торговли. В них должны быть определены:

порядок проведения биржевых торгов;

виды биржевых сделок;

наименования товарных секций;

перечень основных структурных подразделений биржи;

порядок информирования участников биржевой торговли о предстоящих биржевых торгах;

порядок регистрации и учета биржевых сделок;

порядок котировки цен биржевых товаров;

порядок информирования участников биржевой торговли о биржевых сделках на существующих биржевых торгах, в том числе о ценах биржевых сделок и о котировке биржевых цен;

порядок информирования членов биржи и других участников биржевой торговли о товарных рынках и рыночной конъюнктуре биржевых товаров;

меры по контролю над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого повышения или занижения цен, сговора или распространения ложных слухов с целью воздействия на цены;

перечень нарушений, за которые биржей взыскиваются штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания;

размеры отчислений, сборов, тарифов и других платежей и порядок их взимания биржей.

В правилах биржевой торговли находят отражение и другие вопросы.

Классифицируются биржи по следующим основным признакам:

• организационно-правовому статусу;

• месту и роли в мировой торговле;

• виду биржевых товаров;

• масштабу действия;

• характеру деятельности;

• характеру биржевых операций;

• степени участия посетителей в биржевых торгах;

• форме биржевой торговли.

В зависимости от организационно-правового статуса биржи подразделяются на государственные, частные, смешанные, акционерные общества, общества с ограниченной ответственностью и ассоциации.

Государственные, или публично-правовые, биржи функционируют под государственным контролем, их членом может стать любой предприниматель, включенный в национальный торговый реестр и имеющий определенный размер товарооборота. Совершать операции на такой бирже можно также, приобретая разовые билеты.

На частных биржах действуют только члены биржевой корпорации. Высшим управленческим органом здесь является совет директоров.

Смешанные биржи являются биржами полузакрытого типа. Их деятельность всесторонне регламентируется государством. Участники биржевой торговли объединены в корпорацию. Из числа участников биржевой торговли избирается биржевой комитет, который строго подчиняется правительственному органу.

Созданные в виде акционерных обществ биржи могут быть зарегистрированы как акционерные общества или общества с ограниченной ответственностью.

Ассоциации представляют собой добровольное объединение биржи и физических лиц в области биржевой торговли.

По месту и роли в мировой торговле различают международные, национальные (федеральные) и региональные биржи.

По виду биржевых товаров товарные биржи подразделяют на биржи реального товара и фьючерсные биржи (см. деление бирж по характеру биржевых операций).

По масштабу действия биржи делятся на центральные, межрегиональные и локальные (региональные и местные), которые обслуживают соответствующий круг участников.

В зависимости от характера деятельности различают специализированные и универсальные биржи, организующие торговлю соответственно узким или более широким кругом товаров.

С учетом характера биржевых операций принято выделять биржи реального товара, фьючерсные и смешанные (в том числе электронные).

На биржах реального товара продажа контрактов сопровождается, как правило, последующей поставкой товаров.

На фьючерсных биржах в основном продают контракты о реализации товаров, которые будут произведены в будущем периоде.

На смешанных биржах осуществляются сделки с реальным товаром с немедленной поставкой, сделки на реальный товар с поставкой в будущем. К этой группе бирж относят и электронные биржи, на которых для подбора покупателей и продавцов применяют алгоритм «цена/время».

По степени участия в биржевых торгах биржи подразделяют на открытые и закрытые. В торгах на открытых биржах помимо посредников участвуют и посетители. На закрытых биржах в торгах участвуют только биржевые посредники (брокеры, дилеры и т. д.).

В зависимости от формы биржевой торговли различают коммерческие и некоммерческие биржи.

Обычно биржи создаются учредителями и членами бирж для облегчения проведения коммерческих операций, для обслуживания потребностей учредителей и членов бирж, занимающихся торговлей.

В Российской Федерации появилась необходимость в коммерческой деятельности бирж, с тем чтобы обеспечивать дивиденды своим членам. Особенно это было характерно для начала 1990-х годов.