8.3. Анализ экономики предприятия и его ресурсов

Наиболее эффективен процессный подход к анализу, основанный на анализе потоков создания ценности. Выделяют два блока для анализа.

Основной блок:

• закупки (обеспечение);

• изготовление продукции;

• складирование, доставка и распределение продукции;

• маркетинг (включая продажу);

• обслуживание товара у потребителя.

Вспомогательный блок:

• управленческая структура;

• управление персоналом;

• технологическое обеспечение производства;

• обеспечение материалами внутри предприятия.

Основные и вспомогательные виды деятельности объединены в единую систему, которая рассматривается как совокупность бизнес-процессов, направленных на повышение потребительской стоимости товара и одновременно на снижение собственных затрат за счет лучшей организации всех процессов и внутренней деятельности на предприятии.

Анализ проводится по следующей схеме:

1) оценка ресурсов;

2) оценка эффективности предприятия;

3) финансовый анализ деятельности предприятия;

4) сравнительный анализ ресурсного потенциала предприятия;

5) организация процедуры оценки совокупных (интегральных) характеристик предприятия.

Рассмотрим отдельные компоненты этой схемы.

1. Оценка ресурсов. Охватывает анализ следующих используемых ресурсов:

• физические ресурсы – рассматриваются качественные характеристики, например оценивается не просто количество единиц оборудования, а амортизационная история каждого, мощность, степень изношенности, цикличность работы, взаимозаменяемость и т. д.;

• человеческие ресурсы – учитываются квалификация, стаж работы, половозрастная структура занятых, скорость передвижения по служебной лестнице и т. д. Анализ трудовых ресурсов проводится по следующим направлениям: квалификационный состав, возрастной состав, производительность труда в денежном и натуральном выражении, изменение структуры персонала, текучесть персонала;

• финансовые ресурсы – анализируется движение финансовых потоков в разрезе трех сфер деятельности предприятия: производственной, инвестиционной и финансовой в связи с поступлением и расходованием собственных и заемных финансовых ресурсов. Здесь же проводится анализ финансового состояния предприятия, который позволяет определить его финансовую устойчивость, платежеспособность, финансовые возможности по реализации разработанных стратегий. Он включает анализ источников средств и их размещения, дебиторской задолженности, кредиторской задолженности, финансовых коэффициентов;

• нематериальные активы – рассматриваются «управленческая культура», организационные возможности, репутация в деловом мире, контроль над сбытовой сетью, патенты, лицензии, ноу-хау и т. д.

2. Оценка эффективности предприятия. Может включать в себя следующие мероприятия:

• экономический анализ производственной программы предприятия – выполняется по всем видам деятельности и в разрезе ассортимента основной номенклатуры производства. Детализация данного анализа в общем виде может предусматривать:

– экономический анализ структуры видов деятельности предприятия;

– анализ структуры доходности по видам деятельности;

– анализ структуры затрат по различным видам деятельности предприятия;

• анализ номенклатуры выпускаемой продукции – проводится на основе изменения структуры по видам деятельности и по видам продукции в разрезе основной деятельности. Данный анализ позволяет определить тенденции изменений ассортимента продукции с учетом рентабельности каждого из этих видов;

• анализ динамики себестоимости реализованной продукции – проводится с целью изучения изменения себестоимости продукции за определенный период;

• анализ эффективности использования материальных ресурсов – связан с оценкой эффективности их использования и определяется уровнем:

– оборачиваемости производственных запасов;

– обеспеченности запасами потребностей производства;

– эффективности использования запасов по сравнению с удельными нормами и выявления сверхнормативных и ненужных запасов;

– удельного расхода материалов на единицу выпускаемой продукции;

– темпов прироста материальных расходов к темпам прироста производства;

• анализ эффективности использования имущественного комплекса – оценивает динамику изменений и эффективность использования:

– основных фондов;

– материальных ресурсов;

– трудовых ресурсов;

– финансовых ресурсов;

• анализ эффективности использования основных средств – выполняется для определения:

– структуры основных фондов;

– возможностей предприятия по увеличению объемов производства;

– эффективности использования основных фондов;

– мероприятий по консервации, реализации или реструктуризации отдельных объектов;

– показателей выбытия и обновления основных фондов;

• анализ использования производственных мощностей – осуществляется с целью:

– изучения структуры и динамики основных фондов, технического состояния и темпов обновления активной их части;

– исследования хода технического перевооружения и реконструкции предприятия;

– определения показателей использования производственных мощностей и основных производственных фондов;

– определения факторов, влияющих на эффективность использования производственных мощностей.

3. Финансовый анализ деятельности предприятия. Это определение финансовых возможностей по созданию основных фондов, повышению прибыльности, проведению политики приобретения и ликвидации убыточных производств, участию в рынке ценных бумаг и т. д. При этом он представляет собой расчет некоторых коэффициентов и их исследование с точки зрения поставленных целей. В этот анализ могут включаться:

• оценка финансовой устойчивости предприятия;

• анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

• динамика изменений балансовой прибыли предприятия;

• анализ формирования прибыли по источникам доходов, который показывает изменения направлений доходности;

• финансовый леверидж, характеризующий влияние на прибыль величины и структуры долгосрочных пассивов. Эффект финансового левериджа заключается в том, что обязательные платежи по обслуживанию заемного капитала в случае недостаточности прибыли могут привести к необходимости ликвидации части активов. Высокая доля заемного капитала характеризует высокий уровень финансового риска и свидетельствует о высокой степени финансовой зависимости предприятия. Финансовый леверидж можно рассчитать как соотношение заемного и собственного капитала либо как отношение темпа изменения чистой прибыли к темпу изменения валовой прибыли;

• оценка критического объема продаж (метод мертвой точки), определяющая, насколько отслеживается объем выпуска, обеспечивающий безубыточную деятельность предприятия;

• критический объем, который рассчитывается как частное от деления постоянных производственных расходов на удельный маржинальный доход;

• маржинальный доход, представляющий собой сумму постоянных расходов и прибыли и рассчитывающийся как разность между выручкой от реализации и переменными расходами;

• оценка эффекта операционного левериджа, который измеряется как частное от деления произведения удельного маржинального дохода и критического объема продаж на объем валовой прибыли.

4. Сравнительный анализ ресурсного потенциала предприятия. Включает исторический анализ предприятия. С этой точки зрения рассматриваются все основные и вспомогательные виды деятельности, ресурсы, их обеспечивающие, а также их сочетание. Исторический опыт позволяет более точно выявить сложившийся имидж предприятия в бизнессреде, а также стиль его поведения, принятый в сферах управления и производства. Результаты анализа должны отображаться для наглядного понимания и представления в виде трендов, диаграмм, аналитических записок и т. д.

5. Организация процедуры оценки совокупных (интегральных) характеристик предприятия. Заключается в сравнении результатов анализа по предыдущим этапам схемы с отраслевыми нормативами, в том числе в мультинациональных корпорациях и в среднем по общемировым показателям. Так же, как и на предыдущем этапе, результаты анализа должны отображаться для наглядного понимания и представления в виде трендов, диаграмм, аналитических записок и т. д.