Быстрая перемотка на 2007 год…

Когда в 2007 году на рынках ценных бумаг и недвижимости начался коллапс, в результате которого миллионы семей потеряли свои рабочие места, дома и пенсионные сбережения, истинной причиной его стали не «субстандартные» заемщики, «плохие» объекты недвижимости и даже не чрезмерно рискованные субстандартные кредиты. Главной проблемой стали деривативы, известные как кредитные дефолтные свопы и обеспеченные долговые обязательства (ОДО).

Уоррен Баффет по этому поводу сказал:

Деривативы несут в себе опасность, которая пока остается латентной, но потенциально является смертельной.

Когда взорвалась бомба субстандартного кредитования, уровень опасности деривативов подскочил с латентного до смертельного.

Деривативы стали для финансовых рынков невидимой «черной смертью». В результате этой эпидемии рухнули такие банковские гиганты, как Lehman Brothers и Bear Sterns, а миллионы людей лишились работы, своих домов и будущего.

В: – Так что же это такое – деривативы?

О: – Выражаясь самым простым языком, деривативы – это страховые полисы, подобные полисам на дом или машину.

Когда субстандартные заемщики прекратили выплачивать ипотеку на дома, бомбы замедленного действия начали взрываться. Сила этих взрывов была сопоставима с силой ураганов «Катрина» и «Сэнди». Разница лишь в том, что деятельность страховых компаний регулируется и у них есть ресурсы, чтобы оплачивать требования.

Рынок деривативов, самый крупный финансовый рынок в мире, по большей части не регулируется, и его обеспечение практически равно нулю. Поэтому если деривативы падают в цене, то платить за это приходится налогоплательщикам, а не банкам или людям, которые продали эти деривативы и нажились на них.