Керри-трейд

В мире крупных инвесторов существует термин «керри-трейд». Им обозначают действия исключительно крупных инвесторов, которые используют долги для того, чтобы делать деньги. Например, в 2014 году Япония понизила свои процентные ставки почти до нуля. Этим не замедлили воспользоваться гигантские инвесторы, такие как хедж-фонды. Они набрали займов на миллиарды иен, конвертировали иены в доллары и на эти доллары закупили казначейские облигации США, которые приносят высокие проценты.

Давайте используем упрощенный пример и предположим, что какой-то хедж-фонд в какой-то стране мира берет заем в японских иенах под 0 процентов. Сумма займа эквивалентна одному миллиарду долларов. Он конвертирует иены в доллары США и покупает на миллиард долларов облигации США, доходность которых составляет 2 процента. В результате этой операции взятый взаймы миллиард долларов приносит хедж-фонду 20 миллионов долларов прибыли.

В этом суть стратегии керри-трейд, прекрасным символом которой может служить изображенная в правой части рисунка тачка, используемая должником для перевозки денег, созданных им буквально из воздуха.

Использование взятых в долг иен для покупки казначейских облигаций США влечет за собой целый ряд последствий:

? доллар США укрепляется, потому что люди покупают доллары, чтобы инвестировать их в облигации;

? облигации повышаются в цене;

? процентные ставки снижаются;

? экспорт США дорожает, заставляя людей покупать больше японских товаров, потому что они дешевле стоят;

? в Америке растет безработица;

? падают цены на золото и серебро;

? у бедных и среднего класса во всем мире жизнь становится труднее.

Очевидно, что если Япония поднимет свои процентные ставки, то мир будет ввергнут в хаос, как это уже было в 2007 году.