ВикиЧтение

Инвестиционные рычаги максимизации стоимости компании. Практика российских предприятий
Теплова Тамара Викторовна

Приложение 1. Примерная схема инвестиционного планирования

Приложение 1.

Примерная схема инвестиционного планирования

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Читайте также

5.7. Политика централизации финансовых ресурсов, внутренний рынок капитала и оптимизация инвестиционного бюджета

5.7. Политика централизации финансовых ресурсов, внутренний рынок капитала и оптимизация инвестиционного бюджета Диверсифицированные компании в среднем инвестируют на 10 % больше[60], чем специализированные и имеют более высокий финансовый рычаг.Причем если для

Глава 11. Утверждение инвестиционного портфеля и финансово-экономический мониторинг

Глава 11. Утверждение инвестиционного портфеля и финансово-экономический мониторинг Рассматривать инвестиционные предложения в ГЦФО целесообразно в два этапа.На первом этапе (экспресс-анализ) рассматриваются предпроекты, внимание акцентируется на выбор объекта

11.1. Формирование инвестиционного портфеля

11.1. Формирование инвестиционного портфеля В соответствии с результатами ранжирования проектов ГЦФО «Инвестиции» составляет несколько вариантов инвестиционного портфеля. Все портфели должны удовлетворять ряду требований: установленным макропараметрам,

Приложение 3. Рекомендуемая схема процесса инвестиционного планирования и контроля

Приложение 3. Рекомендуемая схема процесса инвестиционного планирования и

Примерная структура плана маркетинга

Примерная структура плана маркетинга План маркетинга составляется на основе стратегической маркетинговой программы и включает следующие основные разделы:анализ текущей ситуации;исторический экскурс;возможности, риск;цели и задачи предприятия (выбор товара, услуги,

Примерная методика составления маркетингового отчета

Примерная методика составления маркетингового отчета Чтобы к моменту подготовки отчета в распоряжении сотрудников службы маркетинга была вся необходимая для анализа информация (ежемесячные отчеты о сбыте, эффективности ассортимента, эффективности рекламы,

Три урока от лидера инвестиционного бизнеса

Три урока от лидера инвестиционного бизнеса Джон Доер, партнер венчурной компании Kleiner Perkins Caufield & Byers (KPCB) из Кремниевой долины, – исключительно востребованный оратор. Свою репутацию он заслужил благодаря участию в делах разных успешных коммерческих (Google и Amazon) и

Приложение 22 Схема организационной структуры департамента маркетинга

Приложение 22 Схема организационной структуры департамента

Приложение 23 Схема организационной структуры департамента продаж

Приложение 23 Схема организационной структуры департамента

3. Методы оценки инвестиционного риска

3. Методы оценки инвестиционного риска Самая актуальная проблема антикризисного управления в России сейчас развитие инвестиционных процессов. В данный момент наблюдается тенденция недоверия иностранных инвесторов к отечественной инвестиционной структуре.Процесс

4. Характеристика состояния инвестиционного процесса как база для принятия инвестиционных решений в антикризисном управлении

4. Характеристика состояния инвестиционного процесса как база для принятия инвестиционных решений в антикризисном управлении В наше время объем инвестиций является важнейшим показателем устойчивого развития экономики нации. И несмотря на это, в 1990-е г. наблюдалась

Содержание

Введение
Глава 1. Стоимостной анализ и управление стоимостью в российских компаниях: трудный период осознания и внедрения
1.1. Инвестиционная деятельность в системе управления компанией
1.2. Задача выбора финансовой модели анализа компании
1.3. Информационная система компании и учетная информация для финансовой аналитики
1.4. Бухгалтерская и стоимостная финансовые модели анализа
1.5. Особенность стоимостной финансовой аналитической модели
1.6. Требования к финансовому рынку для корректности применения стоимостной модели анализа
1.7. Финансовая цель в терминах стоимости: акционерная и стейкхолдерская стоимость
1.8. От стоимостного анализа к управлению стоимостью
Глава 2. Драйверы стоимости и значимость активного управления инвестиционным портфелем
2.1. Прибыль – это мнение, «живые деньги» – факт. Получение каких денег диагностирует стоимость?
2.2. Расчет создаваемой проектом стоимости по прогнозируемым денежным потокам
2.3. Сложность оценки стоимости в условиях инфляции
2.4. Когда стоимость создается, а когда – нет
2.5. Какие инвестиции создают стоимость?
2.6. Реализованные инвестиции и стоимость
2.7. Драйверы стоимости в модели экономической прибыли
2.8. Скрытые выгоды инвестирования – оценка управленческой гибкости
3.1. Альтернативы инвестирования на рынке и барьерная ставка компании
3.2. Множество владельцев капитала и барьерная ставка как средневзвешенная оценка затрат на капитал
3.3. Безрисковая ставка как первый ориентир для барьерной ставки инвестирования. Требуемая доходность по безрисковым инвестициям
3.4. Оценка инвестиционного риска инвестора: выбор между анализом риска акций и волатильностью прибыли. Доходность по финансовым инструментам на рынке как база анализа требуемой доходности инвесторов по компании
3.5. Моделирование цены финансового актива: трактовка выгод инвестора, его риска и платы за риск. Портфельные модели
3.6. Специфика рисков развивающихся рынков и оценка требуемой доходности
3.8. Учет большего/меньшего риска инвестирования относительно среднего на рынке: фондовый, учетный и восходящий бета-коэффициент
3.9. Модельные конструкции на базе кумулятивного формирования барьерной ставки
3.11. Типичные ошибки в оценке требуемой доходности по заемному капиталу
3.12. Правила расчета требуемой доходности по заемным средствам, различающимся условиями привлечения
3.13. Какие опасности таит использование WACC компании в качестве ставки отсечения по инвестиционным проектам
3.14. Заключительные рекомендации по обоснованию барьерной ставки инвестирования
Глава 4. Инвестиционная активность компаний. Макроэкономические и отраслевые факторы, определяющие инвестиционный выбор
Глава 5. Причины отхода от политики инвестирования, максимизирующей стоимость
5.1. Инвестиционная активность, максимизирующая стоимость
5.2. Неэкономические цели инвестирования
5.3. Поведенческие аспекты нерациональности выбора инвесторов
5.4. Агентские проблемы (конфликт интересов собственников и менеджеров) и инвестиционный бюджет компании
5.5. Опционные характеристики инвестиционных проектов и стимулы к их задействованию: отход от оптимальной политики инвестирования из-за преобладания интересов владельцев собственного капитала над интересами других стейкхолдеров
5.6. Влияние финансовых рисков на инвестиционный выбор (интеграция финансовых и инвестиционных решений)
5.7. Политика централизации финансовых ресурсов, внутренний рынок капитала и оптимизация инвестиционного бюджета
Глава 6. Направления инвестирования и рыночная стоимость
6.1. Интеллектуальный капитал и интеллектуальные активы в стоимостной модели анализа
6.2. Стейкхолдеры компании и корректировка целевой функции стоимостной модели анализа
6.3. Инновационные инвестиции и оценка их в стоимостном анализе компании: эмпирическое исследование
Глава 7. Как российские компании строят управление инвестиционной деятельностью
7.1. Проблемы управления инвестиционной деятельностью и типичные ошибки
Часть 3. Рекомендации по совершенствованию системы управления инвестиционной деятельностью компании
Глава 8. Уровни качества управления инвестиционной деятельностью и активное управление стоимостью инвестиционными рычагами (VBI и SVGI)
9.1. Ограничения в применении опционных моделей к инвестиционным проектам и направления их преодоления
9.2. Учет косвенных финансовых выгод, создаваемых инвестиционными решениями
9.3. Метод поэлементного учета выгод, создаваемых проектом
9.4. Учет взаимовлияния проекта на риск компании и дополнительные выгоды заимствования
Глава 10. Рекомендации по построению системы планирования и бюджетирования инвестиций
10.1. Общие требования к системе планирования и бюджетирования инвестиций
10.2. Инициация инвестиционных предложений. Порядок присвоения статуса проекта
Глава 11. Утверждение инвестиционного портфеля и финансово-экономический мониторинг
11.1. Формирование инвестиционного портфеля
11.2. Контроль над инвестиционным бюджетом, экономический и финансовый мониторинг
Глава 12. Экономический мониторинг реализуемых инвестиций
12.1. Мониторинг на базе модели DCF
12.3. Метод EVA в экономическом мониторинге инвестиционных проектов
12.4. Корректировка расчета амортизационных отчислений в управленческом учете для корректности оценки экономической прибыли проекта
12.5. Корректировки, связанные с инновациями: НИОКР и инвестиции в персонал
12.6. Проблема экономического мониторинга проектов (направлений деятельности) с разной капиталоемкостью
12.7. Нерыночные сделки и проблема расчета показателей экономического мониторинга
Приложения
Приложение 1. Примерная схема инвестиционного планирования
Приложение 2. Матрица ответственности
Приложение 3. Рекомендуемая схема процесса инвестиционного планирования и контроля
Приложение 4. Метод синтетического кредитного рейтинга в оценке ставки заимствования по компаниям
Приложение 5. Оценка безрисковых ставок инвестирования по данным финансового рынка США
Приложение 6. Оценка общего риска акций и активов компаний по отраслям (рынок США)
Приложение 7. Коэффициенты систематического риска по секторам экономики
Приложение 8. Таблица накопленного нормального распределения N (х)