Жизнь взаймы

Жизнь взаймы

Классический способ привлечь дополнительные оборотные средства – взять кредит. Если доходность, которую вы можете обеспечить на привлеченные средства, значительно выше, чем проценты по кредиту, – это разумный и оправданный шаг. За счет привлеченных средств вы увеличиваете доходность на собственный капитал. Это называется эффектом финансового рычага.

Поэтому, когда бизнесмен начинает хвалиться, что никогда не брал кредиты, я иронично улыбаюсь. Он признается не в своей финансовой успешности, а в своей финансовой тупости. Если в его бизнесе так хорошо с финансами, почему бы не рассчитать приемлемый лимит дополнительного кредитования? Почему бы не получить кредит в рамках этого приемлемого лимита? И не инвестировать эти деньги, например, в недвижимость? Доходность таких инвестиций может составлять 40-100 % годовых, а ставка процента по коммерческим кредитам 11–18 % годовых. Разница более чем ощутимая. Она может стать источником значительного дополнительного дохода. Если предприниматель имеет такую возможность и не использует ее, он совершенно точно финансовый кретин.

Однако есть и оборотная сторона бизнесов, работающих на заемных средствах. Если вы слабо контролируете финансовые потоки, можно постепенно «проесть» не только свои, но и чужие финансовые ресурсы. Особенно велик этот риск для бизнесов с большими оборотами и небольшой наценкой. Достаточно совершить небольшую ошибку в расчете рентабельности, и вы оглянуться не успеете, как бизнес уже «проел» весь ваш оборотный капитал и половину заемного.

Иногда причиной гибели бизнеса может стать сам банк, выдавший кредит.