80 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ НА ОСНОВЕ ПРОПОРЦИОНАЛЬНЫХ ЗАВИСИМОСТЕЙ

80 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ НА ОСНОВЕ ПРОПОРЦИОНАЛЬНЫХ ЗАВИСИМОСТЕЙ

Широко распространенным методом финан–сового прогнозирования является метод про–порциональных зависимостей показате–лей. Основу этого метода составляет тезис о том, что можно идентифицировать некий по–казатель, являющийся наиболее важным с по–зиции характеристики деятельности компании, который благодаря такому свойству может быть использован как базовый для определения прог–нозных значений других показателей в том смысле, что они «привязываются» к базовому показателю с помощью простейших пропор–циональных зависимостей.

Последовательность процедур данного метода.

1. Идентифицируется базовый показатель В (например, выручка от реализации).

2. Определяются производные показатели, прогнозирование которых представляет интерес для менеджера (в частности, к ним могут отно–ситься показатели бухгалтерской отчетности в той или иной номенклатуре статей, поскольку именно отчетность представляет собой форма–лизованную модель, дающую достаточно объек–тивное представление об экономическом потен–циале компании).

3. Для каждого производного показателя Р устанавливается вид его зависимости от базо–вого показателя: Р = f(B). Чаще всего зависи–мость может устанавливаться одним из двух способов:

1) значение f устанавливается в процентах к В (например, на основе экспертных оценок);

2) простейшая регрессионная зависимость (линейная) Р от В выявляется путем изучения динамики данных.

4. При разработке прогнозной отчетности со–ставляется прогнозный вариант отчета о прибы–лях и убытках, поскольку в этом случае рассчиты–вается прибыль, являющаяся одним из исходных показателей для разрабатываемого баланса.

5. При прогнозировании баланса рассчиты–вают ожидаемые значения его активных статей. Что касается пассивных статей, то работа с ними завершается с помощью метода балансовой увязки показателей; ведь чаще всего выявля–ется потребность во внешних источниках финан–сирования.

6. Собственно прогнозирование осуществля–ется в ходе имитационного моделирования, ког–да при расчетах варьируются темпы изменения базового показателя и независимых факторов, а его результатом является построение несколь–ких вариантов прогнозной отчетности. Выбор наилучшего из них (и использование в дальней–шем в качестве ориентира) делается уже с по–мощью неформализованных критериев.

Данный метод основан на предположе–нии, что:

1) значения большинства статей баланса и от–чета о прибылях и убытках изменяются прямо пропорционально объему реализации;

2) сложившиеся в компании уровни пропорцио–нально меняющихся балансовых статей и со–отношения между ними оптимальны.