21. Всесторонняя экспертиза проекта (DUE DILIGENCE) (9)

21. Всесторонняя экспертиза проекта (DUE DILIGENCE) (9)

Необходимость Due Diligence в инфраструктурных проектах обусловлена очевидными их особенностями:

– многообразие и большое число рисков;

– значимость рисков;

– длительный период возможного риска.

Задачи Due Diligence:

– выявление основных областей риска;

– оценка и распределение рисков;

– обеспечение условий, при которых структура проекта и профиль его рисков удовлетворяли бы ожиданиям и требованиям кредиторов, спонсоров и инвесторов.

Всесторонняя экспертиза проекта предполагает проведение принятых процедур оценки и экспертиз, в том числе: проведение оценки и смысла проекта, проведение технического анализа, проведение анализа рисков и их распределение по участникам проекта, анализ экономической и финансовой состоятельности проекта, анализ соответствия требованиям охраны окружающей среды.

В конечном итоге в результате проведения всесторонних экспертиз устанавливается соответствие требованиям «Сделка, удовлетворяющая банки». Отдельные этапы всесторонней экспертизы характеризуются следующим образом.

1. Оценка целей и смысла проекта: стратегические цели проекта должны быть четкими и понятными с точки зрения:

– государственной политики;

– других участников;

– технического смысла;

– коммерческого смысла;

– финансового реализма проекта;

– соответствия стандартам охраны окружающей среды.

2. Технический анализ / приемлемость технических решений, особенности площадки, организационно-технические возможности подрядчиков, соответствие стандартам.

3. Анализ и распределение рисков, построение и анализ матрицы рисков.

4. Анализ экономической и финансовой жизнеспособности проекта / построение и анализ модели денежного потока.

5. Анализ соответствия понятию «Сделка, удовлетворяющая банки» / соотнесение требований кредиторов и условий проекта.

6. Анализ соответствия требованиям охраны окружающей среды.